Dow Jones Industrial Average naik seiring PPI yang lemah dan harapan gencatan senjata Iran mengangkat sentimen

• Ketiga indeks utama AS semuanya naik pada hari Selasa, melanjutkan rally yang didorong oleh data inflasi grosir yang lebih dingin dari perkiraan dan optimisme yang diperbarui seputar negosiasi AS-Iran.
• Data Indeks Harga Produsen bulan Maret jauh di bawah perkiraan, meredakan kekhawatiran akan lonjakan inflasi luas yang didorong oleh biaya energi.
• Saham teknologi memimpin kenaikan untuk sesi kedua berturut-turut, dengan Oracle, Nvidia, dan Palantir semuanya mencatat kenaikan yang solid.
• Harga minyak berbalik tajam turun, dengan minyak mentah West Texas Intermediate turun lebih dari 5% karena harapan gencatan senjata membebani premi risiko geopolitik.

Dow Jones Industrial Average (DJIA) naik sekitar 300 poin, atau 0,6%, diperdagangkan di dekat 48.500. Indeks S&P 500 naik 1,1% sementara Nasdaq Composite melonjak 1,8%, dipimpin oleh rally luas pada saham teknologi. Kenaikan hari Selasa membangun pada sesi kuat hari Senin, yang telah menghapus kerugian S&P 500 sejak perang Iran dimulai pada akhir Februari.

Inflasi grosir mendingin lebih dari perkiraan

Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) merilis Indeks Harga Produsen (IHP) bulan Maret pada Selasa pagi, dan angka tersebut memberikan kelegaan signifikan bagi pasar yang telah bersiap menghadapi lonjakan yang didorong oleh energi. IHP utama naik 0,5% MoM, jauh di bawah kenaikan sekitar 1,2% yang dikhawatirkan mengingat lonjakan harga minyak selama Maret. Secara YoY, indeks naik menjadi 4,0%, di bawah konsensus 4,6%. IHP inti, yang tidak termasuk makanan, energi, dan jasa perdagangan, hanya naik 0,2% MoM, perlambatan yang signifikan dari pembacaan 0,5% yang terlihat pada Januari dan Februari.

Energi tetap menjadi titik tekanan yang jelas, dengan harga energi permintaan akhir melonjak 8,5% dan bensin naik 15,7% dalam sebulan. Namun yang penting, harga jasa tetap datar di 0,0%, menunjukkan bahwa guncangan energi belum merembet ke inflasi grosir yang lebih luas. Data ini memperkuat narasi yang dibangun oleh laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) pekan lalu, di mana harga inti juga lebih lembut dari perkiraan.

Pembicaraan gencatan senjata Iran menjaga selera risiko tetap hidup

Wall Street terus mengabaikan kegagalan pembicaraan damai AS-Iran selama akhir pekan, memilih untuk fokus pada sinyal bahwa kedua belah pihak tetap terbuka untuk dialog lebih lanjut. Seorang pejabat Gedung Putih mengonfirmasi pada Selasa bahwa putaran kedua negosiasi sedang dibahas, meskipun belum ada jadwal resmi. Wakil Presiden JD Vance mengatakan putaran awal pembicaraan menghasilkan "banyak kemajuan," dan beberapa laporan menunjukkan pertemuan lanjutan dapat diatur dalam beberapa hari, mungkin sebelum gencatan senjata dua minggu saat ini berakhir.

Ketahanan di pasar ekuitas mencerminkan pasar yang sebagian besar telah memperhitungkan ketidakpastian geopolitik dan kini bertaruh pada resolusi akhirnya. Ross Mayfield, ahli strategi investasi di Baird, mencatat bahwa ia memperkirakan konflik tidak akan berlanjut ke semester dua tahun ini dan pasar sudah memposisikan diri untuk tingkat kecemasan tertentu terkait Iran.

Saham teknologi melanjutkan rally

Saham teknologi terus mengangkat pasar yang lebih luas pada hari Selasa. Oracle (ORCL) naik sekitar 5%, melanjutkan lonjakan 12% pada sesi sebelumnya yang didorong oleh Customer Edge Summit dan komentar bullish seputar kemampuan AI-nya. Nvidia (NVDA) dan Palantir Technologies (PLTR) juga melanjutkan kenaikan mereka, mendapat manfaat dari antusiasme yang berkelanjutan terhadap pengeluaran kecerdasan buatan. Nasdaq yang didominasi teknologi kini telah mengungguli DJIA secara signifikan selama dua sesi terakhir saat investor berputar kembali ke saham pertumbuhan di tengah latar belakang geopolitik yang membaik dan pembacaan inflasi yang lebih lembut.

Laporan pendapatan bank memberikan sinyal campuran

Gelombang pertama laporan pendapatan bank besar menghantam pasar pada hari Selasa dengan hasil yang beragam. JPMorgan Chase (JPM) melaporkan angka kuartal pertama yang lebih baik dari perkiraan, tetapi sahamnya turun sedikit setelah manajemen memangkas panduan pendapatan bunga bersih untuk tahun ini. Wells Fargo (WFC) menjadi penggerak terbesar ke bawah, turun lebih dari 5% setelah melaporkan hasil yang mengecewakan. Perbedaan antara dua bank terbesar AS ini menyoroti dampak yang tidak merata dari lingkungan suku bunga saat ini dan latar belakang geopolitik terhadap profitabilitas sektor keuangan.

Minyak turun saat narasi gencatan senjata menguat

Harga minyak mentah berbalik tajam pada hari Selasa setelah rally pada sesi sebelumnya. Kontrak berjangka minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) turun lebih dari 5%, kembali ke sekitar $93 per barel, sementara minyak Brent turun sekitar 3% diperdagangkan di dekat $95. Badan Energi Internasional (IEA) menambah tekanan bearish dengan memangkas prakiraan permintaan minyak global 2026 dan kini memperkirakan permintaan akan menyusut. Penurunan harga minyak membantu meredakan kekhawatiran inflasi yang lebih luas dan berkontribusi pada nada risk-on di pasar ekuitas, menciptakan semacam siklus kebajikan bagi saham pada hari itu.

Grafik 5 menit Dow Jones